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第29章（第1页）

冰岛&ldo;破产&rdo;

从冰岛总理受审看监管套利

就在美国金融危机之际，北欧小国冰岛同时爆发危机。

2008年11月6日，冰岛总理宣布国家或将要破产。

冰岛到底发生了什么?从银行业狂潮到一夜破产，冰岛发生了什么?冰岛之后，一连串的危机如多米诺骨牌一般推倒爱尔兰等国家。

冰岛成为金融危机中最早倒闭的国家，被称为&ldo;矿井中的金丝雀&rdo;，其命运预示一场灾难的来临。

一位冰岛前政要如此回忆当时的情况：&ldo;2008年秋天，冰岛经济崩溃。

全世界见证了冰岛整个国家金融体系的死亡。

过度膨胀的银行业在一周内土崩瓦解，冰岛克朗兑欧元汇率狂跌40，通胀率和利率跃升至18，民众生活水平急剧下降，失业率从接近零涨至近10。

债务不断增加，收入缩减，支出飙升。

&rdo;[66]

危机期间，世界上首位国家领导人因金融危机而受审的案例在冰岛诞生，2008年宣布冰岛破产的冰岛前总理哈尔德2011年出庭接受审判。

他面临两项正式指控，主要涉及其在应对金融危机中的举措是否得当以及是否履行职责。

哈尔德此前已经因为金融危机而下野，他的极端境遇则折射出监管者尴尬而永恒的处境：如何做才是好，更严格还是更灵活?

冰岛危机之后，金融危机阴霾久久不去，主权债务危机全球此起彼伏。

全球信贷繁荣背后的陷阱何在?美国金融市场为何崩溃?冰岛为何由一个国家变为一个实质上的对冲基金?希腊到底发生了什么?欧元区的症结何在?……这些问题背后，某种意义上都存在着共同答案，我们的世界同步疯狂的背后有其相同症结。

美国财经作家迈克尔&iddot;刘易斯为此提供了一个侧面描述。

[67]他访问了一系列欧洲国家，包括冰岛、爱尔兰、希腊、德国等，访问对象从政治要人到一般民众，当然也少不了中央银行家以及财政等部门的技术官僚们。

刘易斯的论述从冰岛开始，看似偶然，却有其根源，灵感起源于一位空头，这是一位美国达拉斯的基金经理。

这是一个看起来非常普通的美国人：不会说外语，也很少到国外旅行，最大的慈善事业是救助受伤的老兵，却敏锐地对国际金融系统产生了悲观的看法，甚至主张投资枪支和实物黄金以及5美分硬币。

刘易斯一度觉得他是疯子，但他的不少看法在金融危机之中得到验证。

最后，刘易斯不得不再度请教这位神奇的基金经理：&ldo;您如何去研究有关这些遥远国度的金融未来的理论?&rdo;这位基金经理回答：&ldo;我一直以来都对冰岛十分感兴趣。

&rdo;他小时候很喜欢玩一种叫&ldo;大战役&rdo;的桌面游戏，他始终把所有的军队都部署到冰岛，因为可以从冰岛袭击任何人;成年之后，出于兴趣，他一直留心冰岛的变化，却发现冰岛的经济在近些年步入崩溃。

他不禁反思：&ldo;数千年来，这个国家一直在克服所有的自然障碍，做正确的事情，他们怎么能在突然之间犯如此大的错误?哇!这太有趣了。

&rdo;

基金经理口中的&ldo;有趣&rdo;，对于现实中的大部分人则意味着不那么有趣。

刘易斯的旅程不乏沉重色彩，他发现冰岛已不再是一个渔夫国家了，它已经是一只对冲基金。

作为一个资深的观察家，刘易斯显然有自己的一套逻辑。

在描述欧洲国家的不同处境的根源之后，抛开冰岛的大男子主义等原因之外，他似乎将危机的根源归咎为信贷狂欢。

&ldo;信贷并非仅仅意味着金钱，它本身就是一种诱惑。

信贷给整个社会群体提供了一次全面展露其品性的机会，但是，人们根本不能承受这种放纵的代价。